För ett år sedan var det inte så kul att vara nybliven FIRE: Jag skulle precis börja leva på mitt kapital (via utbetalningar från mina privata pensionsförsäkringar), samtidigt som Trump fick feeling och sänkte börserna.
Jag som då låg tungt investerad i global/tech insåg att det här, det var inte alls bra.
Det var då
jag fick lära mig ordet sekvensrisk.
Sekvensrisk handlar om att ordningen på börsåren spelar roll.
Så länge man
sparar är nedgångar positiva – man köper ju billigare.
Men.
När det är
dags att leva på kapitalet kan tidiga börsras göra oerhört stor skada.
Man tvingas
sälja fler andelar/aktier när kurserna är låga, kapitalet krymper snabbt och
återhämtningen får mindre pengar att arbeta med.
Ränta-på-ränta
jobbar plötsligt baklänges, emot dig.
För den som
siktar på FIRE och ska leva på eget kapital blir de första åren särskilt
känsliga. Ett kraftigt ras direkt efter att du slutat jobba kan påverka resten
av ekonomin i decennier.
Hur ska man
då göra?
En rejäl buffert
på ett eller ännu hellre flera årsutgifter utanför börsen gör att man slipper
sälja i panik.
Och det var
exakt så jag gjorde, jag nallade av kontantbufferten och stoppade
utbetalningarna från mina pensionsförsäkringar under större delen av 2025.
Det kostade - men det var det värt eftersom jag inte sålt av några innehav.
Om börsen
faller första året som fri, som den gjorde för mig, kan man luta sig tillbaka
och tänka: äh, det här var inräknat…
Problemet är
inte att börsen rasar. Problemet är att sakna en hållbar plan när den gör det.
Hur hanterar
du sekvensrisken för din egen del?
Man kan lägga upp en del av kapitalet i korta och långa räntefonder. Därefter se tiden an, går aktierna kraftigt upp, sälj och lev på det. Går det ner, lev på räntefonderna.
SvaraRaderaJapp, diversifiering är viktigt, även av bufferten. Har en mindre del i räntefonder (kort, lång, high-yield), men det mesta på några olika högräntekonton hos nischbanker.
RaderaDu vet naturligtvis redan hur jag gör, men jag kan ta det igen; Jag kör med extremdiversifierad Utdelningsinvestering (till iaf 80%) och det är vid börsnedgångar mindre risk att utdelningsminskningar följer 1:1 relativt börsnedgången. Så därmed påverkas jag inte nämnvärt i mitt kassaflöde. Säljer aldrig för att få pengar att leva av, däremot säljer jag nuförtiden ovanligt mycket men då för att omplacera.
SvaraRaderaSedan har jag även en stor buffertkassa. Enligt de flesta onödigt stor, men det beror på att jag är gammal och kanske behöver muntra upp mig på något sätt framöver. Å såna pengar ska inte ligga på börsen.
Intressant med utdelningsportfölj. Funderar på att gå all in utdelningar. Får man fråga vilken genomsnittlig viktad utdelning du har i portföljen i procent ? Samt hur tänker du kring risken ?Jag tror själv i en diversifierad utdelningsportfölj kring 6 procent är görbart. Samt den höjs så man får täckning för inflationen.
RaderaRunt 5% ligger utdelningen på. Men jag siktar mot något högre, kanske mot 5,7-6%. Risk finns alltid, men jag försöker sprida risken över många innehav.
RaderaKassaflöden är som alltid viktigt, och jag håller med dig NLI om att ju fler källor som cashen kommer ifrån desto bättre är det.
RaderaEn kombination av buffert som onödigt störa marginaler på kapitalet skulle jag säga. Egentligen inget jag funderat jättemycket på.
SvaraRaderaHa ha, känner igen mig i det där med onödigt stora marginaler. Men det är trevligt att ha dessa marginaler när det stormar på världens börser.
RaderaJag hanterar inte sekvensrisker utan jag försöker ha lite buffert att antingen köpa dippen för ellernom det behövs cash.
SvaraRaderaAktiepappa - en blogg om ekonomi och aktier
Buffert är ordet för dagen, som det ser ut i världen just nu lär det nog bli en hel del tillfällen att köpa dippen framöver.
Radera