En av de stora riskerna som ofta diskuterats flitigt i FIRE-sammanhang är sekvensrisk, eller risken för branta nedgångar när man ska börja leva av sitt kapital.
Själv
befinner jag mig just nu i en sådan situation.
Jag har börjat
ta ut pengar från några av de första pensionsförsäkringar och dessa har minskat
i värde, vilket påverkar mina kalkyler negativt.
Varför är detta ett stort bekymmer?
FIRE-strategin
bygger på att ens kapital ska hålla under hela pensionen, men en kraftig
nedgång i början kan göra att uttagen sker från ett redan sargat kapital. Det
blir en dubbel negativ effekt: portföljen tappar i värde samtidigt som uttagen
minskar dess framtida återhämtningspotential. Om marknaden inte snabbt
återhämtar sig kan detta på sikt leda till att kapitalet inte räcker så länge
som planerat.
Riskhantering är nyckeln
För att
hantera denna risk har jag valt att säkra upp de kommande utbetalningarna genom
räntefonder. Genom att ha en buffert i stabilare tillgångar kan jag minska
behovet av att sälja aktiefonder under en nedgång.
Men inte ens
räntefonder är helt säkra. Ett tydligt exempel är hur Spiltans högräntefond
reagerade under covidkrisen, då den drabbades hårt av marknadsturbulensen. Att
tro att en räntefond alltid är en trygg hamn kan vara en falsk trygghet. Därför
gäller det att diversifiera även inom de mer stabila tillgångarna och ha en
genomtänkt strategi för sitt kassaflöde.
Min strategi framåt
Just nu
fokuserar jag på att balansera mina utbetalningar med en blandning av
räntefonder och kontantbuffert, vilket jag egentligen inte får ha i en
pensionsförsäkring som är under utbetalning, men jag chansar och ser om Avanza
reagerar och tvångsköper fonder åt mig.
Samtidigt
som håller jag så klart ett vakande öga på marknaden. Det handlar om att hitta
en balans där jag kan minimera skadorna av en svag marknad utan att gå miste om
uppgångar när de väl kommer.
Min
nuvarande situation är en påminnelse om att planering är viktigt, men att
verkligheten ibland tvingar oss att justera våra strategier.
Hur tänker
du kring riskhantering i din FIRE-plan?
Jag har ingen riktig plan för detta. Att ha ett onödigt stort sparat kapital löser förmodligen problemet, men är ganska dyrt i tid om det skulle visa sig inte behövas.
SvaraRaderaAnnars är det väl att ha kontanter eller räntefonder som gäller, även det möjligen dyrt i utebliven avkastning.
På sikt kostar cash mycket i missad avkastning, problemet när man har en pensionsförsäkring som är under utbetalning är att cash är big no, Avanza skriver på sin sida att de kommer att köpa deras egna korta räntefond automatiskt om de upptäcker att man har likvida medel. Ska bli spännande att se om det sker, så just nu har jag i alla fall de kommande 3 månadsutbetalningarna säkrade i form av kontanter på den depån. :-)
Raderadet är kanske dags för en nedgång på börsen efter i princip obruten uppgång i 15 år. Med vanlig marknadslogik hade vi haft två eller tre rejäla nedgångar under denna tid. Kanske det har släppts ut för mycket negativa räntor ( och q.e) under lång tid och det är gammal hederlig inflation som rullar igång det hela.
SvaraRaderaVad gäller uttag, med 3% uttag per år finns det ingen tidsperiod där ditt kapital inte räckt/utraderats. Med 3,5% är det några få men med 4% är det ett antal. Det är baserat på senaste 100-150 års börsavkastning, dvs historik.
Håller med om att det finns en rejäl fallhöjd, så jag funderar på att pausa utbetalningarna från pensionsförsäkringen ett tag och istället nalla av kontantbufferten, som bör räcka några månader i alla fall.
RaderaHej, vill inte vara en gris och säga "vad var det jag sa?" men makron har skrikit större korrektion eller krasch i över 2 år nu. Inverterad Yieldcurve, Schiller PE etc. Berskshire och Buffet såg det också komma och sitter med rekordkassa. Lägg till rekordskuld i USA och konsumentsqueez, geopolitisk miljö etc så är detta bara början. Flera makroekonomer i Nordamerika har pratat om detta i 2+ år och fått skit för det. Felix Zulauf, George Gammon (Rebel Capitalist) Adam Taggart (Thoughtful Money) etc.
SvaraRaderaS&P handlas till dubbla PE av vad medel har varit historiskt.
Hade jag varit i ditt läge, med nystartad FIRE hade jag varit jäkligt försiktig och inte haft mer än 25-30% investerat. Ingen exponering mot USA. Kört sparkonto 3 månader till 2.5-3% med 70-75% av kassan. Inga räntefonder. MVH David
"inte vara en gris" - är det samma sak som att "inte vara ett svin" ??
RaderaHade gärna haft så stor andel som 75 % på sparkonto tills man i alla får nåt slags facit på vad alla Trumps utfall får för konsekvenser, men i mitt fall där det mesta av sparkapitalet finns i pensionsförsäkringar är tyvärr inte sparkonto ett alternativ. Det är räntefonder som gäller i så fall, och att diversifiera bort så mycket som möjligt från USA.
Radera