Efter många år i AP7 Såfa har jag succesivt börjat flytta över premiepensionen till Swedbank Robur Technology.
Orsaken är den historiska avkastningen.
De senaste
tio åren har AP7 Aktiefond, som är den dominerande delen i den så kallade
soffliggarfonden AP7 Såfa, gett i genomsnitt 14,2 procent per år. Det är
riktigt bra.
Men:
Swedbank
Robur Technology har under samma period gett 22,6 procent per år.
Det intressanta är att den högre avkastningen inte har kommit till priset av sämre riskjusterad avkastning. Sharpekvoten, som mäter avkastning i förhållande till risk, är 0,9 för Swedbank Robur Technology och 0,9 för AP7 över tio år. Över fem år är AP7 till och med marginellt högre med 1,0 mot 0,9.
Skillnaden
ligger istället i innehaven.
AP7 äger
tusentals bolag över hela världen med övervikt på amerikanska tech-bolag, medan
Swedbank Robur Technology fokuserar på ett fåtal stora teknikbolag som Nvidia,
Microsoft, Broadcom och Apple.
Tar jag då
för mycket risk?
Kanske.
Men när sharpekvoten
är ungefär densamma samtidigt som den historiska avkastningen varit betydligt
högre tycker jag att det finns ett rimligt argument för att ta den extra
koncentrationsrisken.
Om
tekniksektorn fortsätter att dominera kan det bli ett bra drag.
Om inte,
kommer AP7:s bredare riskspridning sannolikt att visa sig vara det klokare
valet.
Hur har du placerat din premiepension?
Hej Fire
SvaraRaderaAtt jämföra avkastning och risk är bra. Men jag tycker nog att dessa två fonder är väldigt olika vilket gör att jämförelsen blir lite fel.
Robur fonden har ett begränsat invetseringsområde och kommer att följa detta segments utveckling, vilket onekligen är ett segment som gått och går bra.
AP7 är till största delen en investerad som rn indexfond som tar marknadsposition med hävstång, men utan att över/undervikta något segment
Själv har jag i PPM 5 fonder riktade mot olika segment som jag upplever trendar. Har då och då funderat på att byta till AP7 helt eller delvis, men inte gjort det (ännu).
Du har helt rätt i att det finns en koncentrationsrisk eftersom Robur-fonden är beroende av ett mindre antal bolag. Detta är en risk jag inte vill ta i mina tjänste- och privatpensioner (eller ISK).
RaderaVarför?
Jag resonerar som så att den statliga pensionen, som ju går till försäkringskollektivet och till inte mina efterlevande om jag skulle dö i förtid, helt enkelt är mindre värd.
Det är såklart ett resonemang jag får ångra om jag skulle bli väldigt gammal samtidigt som tech-bubblan brister. :-)
Men ska jag ta en koncentrationsrisk överhuvudtaget så är det i PPM-sparandet.
Just nu ligger jag 60% i Robur-fonden, 20 % AP7 Aktiefond och 20 % i SEB Sverige, men avser att skifta över det sista till Robur.
Vilka fem fonder har du i PPM?
Jag har fn BGF World Gold
RaderaBGF World Financials
BGF world Technology
Spiltan Global Investmentbolag
SEB Nordamerikanska medelstora bolag
Tanken är att jag ska byta när jag hittar ett tema som trendar bättre men alltid ha 5 olika inriktningar. Nu är det rätt länge sedan jag bytt någon fond. Senaste tillskottet är SEB fonden, och där är jag underviktad just nu.
Guldfonden ägde jag i höstas, liten viktning dock. Som mest 10 procent. Tyvärr. För den gick väldigt bra, det lilla innehavet räddade avkastningen i PPM det året. :-)
RaderaViktar du allt 20 procent?
20% är grunden, men inte alltid. Eftersom avsikten är att vara trendföljande så låter jag de som går bra växa så länge trenden finns där. Nu är spiltan o SEB underviktade, Finance ungefär neutral och guld o tech överviktade
RaderaÄr det inte lite sent att skifta över till tekniksektorn?
SvaraRaderaMan läser överallt om AI och tech som nästa bubbla.
Eller tänker jag fel nu?
Svårt säga.
RaderaTech har gått oerhört den senaste tiden, så visst, det kanske är lite sent att åter hoppa på det tåget.
Men å andra sidan tror jag att AI bara är i sin linda, och vill gärna investera i de bolag som gör AI möjligt. Det vill säga de bolag som bygger själva infrastrukturen, inte de som tillhandahåller själva tjänsterna.
Denna fonden är så klart alldeles för dyr att ha i till exempel ett ISK, där är det bättre att själv köpa de underliggande aktierna, men i PPM är den kraftigt rabatterad.
/FIRE2025 ovan :-)
Radera